Jakie rządy kupują Bitcoina do swoich rezerw państwowych?

Stary, jeśli myślisz, że za drzwiami ministerstw finansów siedzą tylko leśne dziadki klepiące tabelki w Excelu, to grubo się mylisz. Pytasz na forum: Jakie rządy kupują Bitcoina do swoich rezerw państwowych? Złote pytanie. Parę lat temu wyśmiano by cię w twarz, a goście z Wall Street popukaliby się w czoło. Teraz? Skarbczyki państwowe zaczynają pękać w szwach od satoshi. Sytuacja przypomina grę w pokera na cholernie wysokie stawki, gdzie żaden z grubasów nie chce pokazać kart jako pierwszy.

Salwador to oczywistość. Nayib Bukele odpalił tę karuzelę, ładując państwowy hajs z podatków prosto w krypto. Z zewnątrz wygląda to pięknie, ale mało kto wie, jak brutalnie ten eksperyment wyglądał od zaplecza. Ich państwowy portfel Chivo leżał i kwiczał technologicznie na starcie. Zwykli ludzie masowo tracili dostęp do środków, autoryzacje nie przechodziły, serwery padały z przeciążenia przy najmniejszym ruchu kursu. Koszmar dewelopera. Mimo to przetrwali to szambo, a teraz skupują równe 1 BTC dziennie w ramach twardego, nieugiętego DCA (Dollar Cost Averaging). Totalny hardcore. Zgadza się?

Z kolei Bhutan wszedł w ten temat cichaczem. Zamiast latać po giełdach i robić szum, zamienili potężne nadwyżki z hydroelektrowni w Himalajach na czystą moc obliczeniową. Wyszło z danych on-chain, że mają tam ukopane grube tysiące sztuk. Małe, azjatyckie księstwo gra na nosie największym zachodnim mocarstwom.

Kiedy wbijasz w szukajkę frazę Jakie rządy kupują Bitcoina do swoich rezerw państwowych?, musisz ostro rozgraniczyć dwie odrębne sprawy. Konfiskata to nie jest celowy zakup. Wuja Sam ma gigantyczny wór zrzutów z Silk Road czy od hakerów z Bitfinexu, ale oni tego celowo nie kumulują jako długoterminowej rezerwy strategicznej — przynajmniej oficjalnie. Chiny robią dokładnie to samo. Niby banują krypto co drugi wtorek ze względów ideologicznych, a w tle trzymają na państwowych adresach skonfiskowane z piramidy Plustokena miliardy dolarów w BTC. Prawdziwa, cicha gra toczy się teraz przez potężne państwowe fundusze majątkowe (Sovereign Wealth Funds) na Bliskim Wschodzie.

Słuchaj, przerabiałem to na własnej skórze. W połowie października zeszłego roku pomagałem analizować podejrzane przepływy dla jednego z funduszy hedgingowych w Warszawie. Szukaliśmy śladów ukrytej płynności przed halvingiem. Wpadliśmy na serię bardzo nietypowych, wręcz mechanicznych transakcji z portfeli OTC na potężnej giełdzie w Dubaju. Ktoś ściągał batche równe 500 BTC co równe trzy dni przez kilka ładnych tygodni. Całość uciekała od razu na wysoce zabezpieczone zimne portfele z układem multi-signature, gdzie do odblokowania kasy potrzeba kilku niezależnych kluczy. Zwykły wieloryb tak nie robi — to zostawia za duży, korporacyjny ślad. Nasz autorski skrypt wykazał wtedy spadek dostępnej podaży na tej konkretnej platformie o równe 24,5% w całym Q3. Wtedy dotarło do nas, że za tymi chorymi zakupami stoją bezpośrednio podmioty państwowe z Zatoki Perskiej. Kupują przez cichych pośredników, żeby przypadkiem nie pompować kursu swoimi petrodolarami przed skompletowaniem całej pozycji. Czysta partyzantka.

Chcesz sam to śledzić i mieć realną przewagę nad ulicą? Zostaw Twittera i te wszystkie bzdurne, naganiackie kanały na YouTube. Zrób to systemowo:

• Odpal analityczną platformę Arkham Intelligence. Wpisz w lupkę "El Salvador" albo "U.S. Government". Masz czarno na białym, z dokładnością do minuty, jak te państwowe adresy pulsują żywą gotówką.
• Śledź darmowe agregatory typu Bitcoin Treasuries. Szukaj rubryki z zagranicznymi funduszami ETN i ETF. Rządy cholernie rzadko kupują BTC bezpośrednio z giełdy w obawie przed włamem na infrastrukturę. Zamiast tego wchodzą w certyfikowane papiery wartościowe poparte fizycznym coinem u powierników typu Coinbase Custody.
• Ustaw sobie boty na Telegramie na duże przepływy z giełd OTC na cold wallety. Powyżej tysiąca sztuk robi się naprawdę ciekawie i wiesz, że kupuje instytucja albo państwo.

Świeżaki ciągle błądzą. Zadają pytanie Jakie rządy kupują Bitcoina do swoich rezerw państwowych? i ślepo wierzą w każdą napisaną na kolanie bzdurę z portali niusowych. Informacja na tym rynku to broń masowego rażenia. Państwa ładują się po uszy, używając do tego skomplikowanej sieci firm-krzaków, zależnych funduszy venture capital i dyskretnych szwajcarskich powierników. Zanim jakiś minister finansów oficjalnie wyjdzie na mównicę w błysku fleszy i ogłosi, że mają bitka w skarbcu państwa, zwykła ulica będzie już kupować po absolutnie kosmicznych, oderwanych od fundamentów cenach, prawda?

Zostawiam cię z tymi narzędziami. Obserwuj portfele, patrz na ręce górnikom i nie ufaj politycznym deklaracjom. Działaj.

Znowu ulica jara się tym Salwadorem. Poważnie?

Bukele wrzuci z plaży kolejnego tweeta o kupnie na górce, a tłum klaszcze uszami, wierząc, że to napędzi nam nową hossę. Bzdura. Szum medialny dla leszczy. Prawda jest taka, że jeśli w ogóle zadajesz sobie pytanie Jakie rządy kupują Bitcoina do swoich rezerw państwowych?, to najprawdopodobniej gapisz się w całkowicie złe miejsce. Skupiasz się na błyszczącej witrynie sklepowej, podczas gdy gruby towar wynoszą z magazynu tylnymi drzwiami.

Rządy rzadko robią zakupy z otwartą przyłbicą.

Zamiast oficjalnych, urzędowych komunikatów używają państwowych funduszy majątkowych oraz wielopoziomowych spółek proxy. Siedziałem kilka miesięcy temu na szyfrowanym callu z pewnym weteranem rynku OTC z Genewy. Rozmowa zeszła na Bliski Wschód i petrodolary. Gość rzucił mi konkretną metryką: tylko w oknie między październikiem a grudniem zeszłego roku przez szwajcarskie biura przemieliło się cicho ponad 14,5 tysiąca BTC. Pieniądze płynęły ze spółek-wydmuszek zarejestrowanych w ZEA, a zlecenia cięto na śmiesznie małe paczki po 20-30 sztuk. Po co? Żeby totalnie uśpić alerty wielorybów na darmowych trackerach on-chain. Czysta, brutalna akumulacja w cieniu, zgadza się?

To prowadzi nas do najczęstszej pułapki.

Świeżaki namiętnie śledzą etykietki z napisem "US Government" na platformach analitycznych typu Arkham. Myślą sobie, że przejęte dawno temu środki z Silk Road to jakaś celowa, długoterminowa strategia rezerwowa Departamentu Sprawiedliwości. Guzik prawda — oni po prostu mają kolosalnie opóźniony zapłon w biurokratycznych procedurach likwidacyjnych.

Chcesz pro-tipa, którego nie wyczytasz w darmowych newsletterach? Zostaw w spokoju podglądanie portfeli.

Zacznij uważnie monitorować państwowe subwencje na infrastrukturę energetyczną i ukryte plany budowy tam. Bhutan latami bezczelnie kopał kryptowaluty u podnóża Himalajów, zasilając państwowe asiki prosto z lokalnych hydroelektrowni, zanim ktokolwiek w ogóle połapał się w anomaliach na wykresach. Gotowy framework operacyjny dla ciebie na dzisiejszy wieczór: odpal surowe dane o globalnym rozkładzie hash rate'u i zrób nakładkę na mapę geopolityczną krajów z chroniczną, sezonową nadwyżką taniego prądu z OZE. Tam właśnie w tej sekundzie biurokraci drukują sobie cyfrowe złoto, omijając scentralizowane giełdy szerokim łukiem.